Объекты инвестирования

Определены в ЗУ "Об инвестиционной деятельности" объекты инвестирования могут быть разделены на следующие группы: материальные ценности, ценные бумаги и имущественные права, интеллектуальные ценности. Определены виды объектов инвестирования могут быть как объектами, в которые вкладываются средства, так и формами, в которых осуществляются вложения.

В зависимости от характера инвестиций инвестор может вкладывать средства в потребительские, финансовые или предпринимательские объекты.

Потребительские объекты - это объекты личного или семейного долгосрочного использования (недвижимость, различные виды транспортных средств личного использования, предметы роскоши и т.д.). К потребительским могут быть отнесены также вложения, связанные с повышением качества производственного и офисного быта.

Предпринимательские объекты - это вложения в любые виды производственной или коммерческой деятельности.

Финансовые объекты - вложения в учреждения или развитие финансовых структур (банки, страховые компании, инвестиционные компании, кредитные союзы и т.п.), а также приобретение активов в виде ценных бумаг или имущественных прав.

Реальные и фондовые (финансовые) инвестиции могут осуществляться в предпринимательские объекты и их развитие (через разработку и реализацию инвестиционных проектов) или в реализацию наукоемких и высокотехнологичных производств (венчурное инвестирование).

Любые инвестиции связаны с определенным уровнем риска. Для снижения риска вложения осуществляются не в один, а в большом количестве инвестиционных объектов. Метод генерирования объектов инвестирования в определенную совокупность называется формированием инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель - целенаправленно сформирована совокупность активов (различного вида инвестиций) инвестора.

Теория инвестиционного портфеля предусматривает вложения в различные, часто альтернативные, виды активов. В условиях современной экономической практики портфель, как правило, формируется как совокупность определенного количества объектов реального или финансового инвестирования.

Портфель реальных инвестиций формируется из вложений разно-срочных (кратко-, средне-, долгосрочных). Примером краткосрочных инвестиций может быть: приобретение предприятий и производств, оборудования, не требующего монтажа, незавершенных объектов и другой недвижимости.

К среднесрочным относятся проекты реконструкции и технического перевооружения предприятий.

Различают два основных вида портфелей ценных бумаг: индивидуальный портфель, портфель предприятия. Предприятие может привлекать денежные средства за счет выпуска ценных бумаг (пассивные операции) и вкладывать привлеченные средства в ценные бумаги других эмитентов (активные операции) с целью получения прибыли. Кроме указанного, у инвестора могут быть и другие цели.

Так, через приобретение определенных пакетов ценных бумаг инвестор может получить доступ к дефицитной или необходимой продукции, сырья и материалов. Приобретя определенные имущественные права или паи, - расширить сферу влияния, осуществить перераспределение собственности.

Индивидуальный портфель должен включать три основных элемента: ликвидные ценные бумаги, краткосрочные и среднесрочные инвестиции и инвестиции, направленные на прирост капитала.

Инвестиционный портфель формируется на основе определенных принципов:

- Часть портфеля должна формироваться как аварийный резерв и состоять из ликвидных ценных бумаг и инвестиций свободных средств, которые могут быть получены или оплачены срочно (депозиты, сберегательные сертификаты и т.п.);

- Остальная часть портфеля должна включать инвестиции в ценные бумаги с перспективой достаточных доходов и прироста капитала в сочетании с возможностью их реализации с незначительными потерями (акции доходных предприятий);

- Инвестор должен избегать ситуации вынужденной реализации ценных бумаг в условиях их спада на рынке;

- Последняя часть портфеля состоит из реальных инвестиций и инвестиций в ценные бумаги, которые должны обеспечить весомый прирост капитала и защиту инвестора от инфляции (акции венчурных предприятий).

Соотношение размеров частей портфеля и видов инвестиций в каждой из них формируется под влиянием ряда факторов:

- Собственных финансовых возможностей инвестора;

- Возможностей привлечения дополнительных средств с целью инвестирования;

- Необходимости диверсификации вложений как способа снижения риска;

- Выбора между доходом и приростом капитала, который зависит от инвестиционной среды;

- Долгосрочности планируемых инвестиций;

- Состояния финансовых рынков.

В зависимости от изменений инвестиционной среды и рыночных условий соотношение объемов трех частей портфеля постоянно меняется и регулируется инвестором.

При цитировании материалов в рефератах, курсовых, дипломных работах правильно указывайте источник цитирования, для удобства можете скопировать из поля ниже:

Поделиться материалом

Содержание

Страницы